MySQL и JDBC с параметром rewriteBatchedStatements=true

с rewriteBatchedStatements=true JDBC будет упаковывать как можно больше запросов в один сетевой пакет, таким образом снижая нагрузку на сеть. Я прав?

да. Следующий код

String myConnectionString =
        "jdbc:mysql://localhost:3307/mydb?" +
        "useUnicode=true&characterEncoding=UTF-8";
try (Connection con = DriverManager.getConnection(myConnectionString, "root", "whatever")) {
    try (PreparedStatement ps = con.prepareStatement("INSERT INTO jdbc (`name`) VALUES (?)")) {
        for (int i = 1; i <= 5; i++) {
            ps.setString(1, String.format(
                    "Line %d: Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipisicing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore et dolore magna aliqua. Ut enim ad minim veniam, quis nostrud exercitation ullamco laboris nisi ut aliquip ex ea commodo consequat.", 
                    i));
            ps.addBatch();
        }
        ps.executeBatch();
    }
}

будет отправлять отдельные операторы INSERT, даже если я создал пакет

INSERT INTO jdbc (`name`) VALUES ('Line 1: Lorem ipsum ...')
INSERT INTO jdbc (`name`) VALUES ('Line 2: Lorem ipsum ...')

Однако, если я изменю строку подключения, чтобы включить rewriteBatchedStatements=true

String myConnectionString =
        "jdbc:mysql://localhost:3307/mydb?" +
        "useUnicode=true&characterEncoding=UTF-8" +
        "&rewriteBatchedStatements=true";

то JDBC отправит один или несколько операторов INSERT с несколькими строками.

INSERT INTO jdbc (`name`) VALUES ('Line 1: Lorem ipsum ...'),('Line 2: Lorem ipsum ...')

знает ли JDBC значение, присвоенное max_allowed_packet, и поэтому делает пакет меньше определенного значения для max_allowed_packet...?

да. Если вы включите общий журнал MySQL и проверите его, вы увидите, что MySQL Connector/J проверяет набор переменных при подключении, одна из которых max_allowed_packet. Вы также можете установить небольшое значение max_allowed_packet и убедиться, что JDBC разбивает пакет на несколько многострочных операторов INSERT, если один такой оператор для всего пакета превышает max_allowed_packet.